SEF Entropics Cat Bond Fund Klass I (institutionella investerare)
Sammanfattning
SEF Entropics Cat Bond Fund (”Fonden”) är den första fond som förvaltas av en skandinavisk kapitalförvaltare specialiserad på investeringar i insurance-linked securities (ILS). Entropics har en ansvarsfull förvaltningsstil.
Fondens mål är att leverera god riskjusterad avkastning, med låg korrelation till andra tillgångsslag som aktier och obligationer. Det uppnås genom att fonden förvaltar en globalt diversifierad portfölj av cat bonds med hänsyn till bland annat underliggande försäkringsrisk och geografi.
Fonden uppfyller EU:s UCITS-regelverk. Regelverket syftar till att skydda investerare genom höga standarder för riskhantering, koncentrationsrisker och likviditet i de fonder som följer det. Andelsklassen (I) är endast tillgänglig för institutionella investerare.
Fonden investerar i enlighet med Entropics policy för ansvarsfulla investeringar.
Fonden är uppsatt genom Swedbank Management Company S.A. i Luxemburg. Swedbank AB är administrator för fonden, vilket garanterar, från Entropics, oberoende värdering och administration. Entropics är fondens kapitalförvaltare och fokuserar på investeringsbeslut.
Rapporter
Fonden levererade en positiv avkastning i december efter ett gott resultat under andra halvåret. Bidragen till avkastningen kom i huvudsak från kupongintjäningen och återhämtningen av positioner exponerade mot japansk vind. Fondens tillgångar är i huvudsak i amerikanska dollar och andelsklasser i SEK påverkas genom valutasäkring av skillnaden med den nordamerikanska räntan och den svenska. Under… Läs vidare
Fonden genererade svagt positiv avkastning före valutasäkringen i andelsklasser i SEK. Utöver kupongintjäningen kom små positiva bidrag från obligationer exponerade mot den pågående orkansäsongen i Nordatlanten. Orkansäsongen avslutas officiellt den 30 november men historiskt är det osannolikt med stora orkanskador under månaden. Under andra halvåret har återhämtningen från de extrema åren 2017 och 2018 varit… Läs vidare
Fonden genererade sin högsta avkastning för månaden oktober sedan start. Utöver kupongintjäningen kom positiva bidrag från obligationer exponerade mot den pågående orkansäsongen i Nordatlanten. Avvecklingen av gamla skador från 2017/18 bidrog också positivt. Negativa bidrog kom från obligationer exponerade mot japanska tyfoner när tyfonen Hagibis gick in över Japan. Läs vidare
Avkastningen i september fick bidrag från riskpremier under den pågående orkansäsongen i Atlanten, även om den också inkluderar vissa positiva bidrag från en obligation som påverkats av händelserna 2017/18 där skaderegleringsprocessen har fortsatt med förbättrade bedömningar jämfört med tidigare marknadsestimat. Läs vidare
Avkastningen i augusti ser bidrag från riskpremier under den pågående atlantiska orkansäsongen även med vissa negativa bidrag från osäkerheten i samband med orkanen Dorian. Den kommer dock inte att leda till skador för cat bonds och priserna kommer att återhämta sig snabbt. Läs vidare
