SEF Entropics Cat Bond Fund Klass I (institutionella investerare)
Sammanfattning
SEF Entropics Cat Bond Fund (”Fonden”) är den första fond som förvaltas av en skandinavisk kapitalförvaltare specialiserad på investeringar i insurance-linked securities (ILS). Entropics har en ansvarsfull förvaltningsstil.
Fondens mål är att leverera god riskjusterad avkastning, med låg korrelation till andra tillgångsslag som aktier och obligationer. Det uppnås genom att fonden förvaltar en globalt diversifierad portfölj av cat bonds med hänsyn till bland annat underliggande försäkringsrisk och geografi.
Fonden uppfyller EU:s UCITS-regelverk. Regelverket syftar till att skydda investerare genom höga standarder för riskhantering, koncentrationsrisker och likviditet i de fonder som följer det. Andelsklassen (I) är endast tillgänglig för institutionella investerare.
Fonden investerar i enlighet med Entropics policy för ansvarsfulla investeringar.
Fonden är uppsatt genom Swedbank Management Company S.A. i Luxemburg. Swedbank AB är administrator för fonden, vilket garanterar, från Entropics, oberoende värdering och administration. Entropics är fondens kapitalförvaltare och fokuserar på investeringsbeslut.
Rapporter
Fonden levererade en negativ avkastning i april, men resultatet är drygt 2 % i hittills under året. Under månaden såg fonden positiva bidrag från kupongintjäning och negativa bidrag från marknadspriserna. Fondens tillgångar är i huvudsak nominerade i amerikanska dollar och andelsklasser nominerade SEK påverkas genom valutasäkring av skillnaden med den nordamerikanska räntan och den svenska.… Läs vidare
Fonden levererade en negativ avkastning i februari men positivt under kvartalet. En nedgång i marknadspriser orsakades av ett ökat utbud, bl.a. drivet av att multistrategiinvesterare med likviditetsbehov sålde cat bonds. I situationer med marknadsstress är långsiktighet en tillgång och långsiktiga förvaltare kunde utnyttja läget till att köpa positioner under nominellt värde. Läs vidare
Fonden levererade en positiv avkastning i februari. Utöver positiva bidrag från kupongintjäning kom det positiva bidrag från subrogation (försäkringsgivares övertagande för skadeståndsrätt mot den som vållat skadan) avseende bränderna i Kalifornien 2017 och 2018. Det resulterade i lägre skadeutbetalningar från berörda obligationer. Läs vidare
Fonden levererade en positiv avkastning i januari. Utöver kupongintjäningen kom positiva bidrag till avkastningen från en fortsatt återhämtning av priserna för obligationer exponerade mot vindhändelser i Japan 2019. Fondens tillgångar är i huvudsak i amerikanska dollar och andelsklasser i SEK påverkas genom valutasäkring av skillnaden med den nordamerikanska räntan och den svenska. Under december var… Läs vidare
Fonden levererade en positiv avkastning i december efter ett gott resultat under andra halvåret. Bidragen till avkastningen kom i huvudsak från kupongintjäningen och återhämtningen av positioner exponerade mot japansk vind. Fondens tillgångar är i huvudsak i amerikanska dollar och andelsklasser i SEK påverkas genom valutasäkring av skillnaden med den nordamerikanska räntan och den svenska. Under… Läs vidare
