SEF Entropics Cat Bond Fund Klass I (institutionella investerare)
Sammanfattning
SEF Entropics Cat Bond Fund (”Fonden”) är den första fond som förvaltas av en skandinavisk kapitalförvaltare specialiserad på investeringar i insurance-linked securities (ILS). Entropics har en ansvarsfull förvaltningsstil.
Fondens mål är att leverera god riskjusterad avkastning, med låg korrelation till andra tillgångsslag som aktier och obligationer. Det uppnås genom att fonden förvaltar en globalt diversifierad portfölj av cat bonds med hänsyn till bland annat underliggande försäkringsrisk och geografi.
Fonden uppfyller EU:s UCITS-regelverk. Regelverket syftar till att skydda investerare genom höga standarder för riskhantering, koncentrationsrisker och likviditet i de fonder som följer det. Andelsklassen (I) är endast tillgänglig för institutionella investerare.
Fonden investerar i enlighet med Entropics policy för ansvarsfulla investeringar.
Fonden är uppsatt genom Swedbank Management Company S.A. i Luxemburg. Swedbank AB är administrator för fonden, vilket garanterar, från Entropics, oberoende värdering och administration. Entropics är fondens kapitalförvaltare och fokuserar på investeringsbeslut.
| Kurs | 94.47 |
| Sedan start | -5.53 % |
| En vecka | +0.05 % |
| Tre månader | -1.11 % |
| Ett år | -3.24 % |
Rapporter
I januari såg vi priserna på en del positioner stabiliseras och även återhämtning av prisminskningarna vi såg mot slutet av förra året. Även några positioner exponerade mot skogsbränderna i Kalifornien 2017/18 återhämtade sig, vilket bidrog positivt till avkastningen. Räntedifferensen mellan Sverige och USA bidrog negativt med ungefär 210 terminspunkter. Fondens yield är för närvarande 7,43… Läs vidare
Efter två på varandra följande år med rekordstora skadekostnader för cat bondmarknaden såg vi under december fortsatta premieökningar. För fonden ökade riskpremierna (kupong före riskfri ränta och exklusive skadelidande obligationer) med 16 % jämfört med för ett år sedan. För fondens andelsklasser i SEK har räntedifferensen under december månad mellan Sverige och USA gett ett… Läs vidare
Under november inträffade de dödligaste bränderna i Kaliforniens historia. I Kalifornien täcks skador av skogsbränder av vanliga hemförsäkringar och försäkringspenetrationen är mycket hög. AIR Worldwide uppskattar skadekostnaden för Camp fire och Woolsey fire till 9 – 13 miljarder dollar. På cat bondmarknaden bidrar skogsbränder med en relativt liten risk men några positioner i marknaden har… Läs vidare
Under oktober månad inträffade inga skadehändelser som utlöste någon position i fonden. Orkanen Michael skapade en viss prisvolatilitet på andrahandsmarknaden, men portföljens innehav har återhämtat sig och har ingen position som utlöst till följd av orkanen. Ett negativt bidrag till avkastningen under månaden kom dock från positioner som fortsatt påverkas av orkanen Irma 2017 efter… Läs vidare
Kuponger och ökande marknadspriser gav positiva bidrag till avkastningen. 2018 års avkastning har fortsatt påverkats negativt av skadeutvecklingen från 2017 års händelser. Läs vidare
